Finanzanalyse mit analytischer Tiefe
Wir arbeiten seit Jahren mit Investmentprofis zusammen, die fundierte Entscheidungen treffen wollen. Unsere Analysen entstehen nicht am Fließband – jede Bewertung durchläuft mehrere Prüfungsebenen, bevor sie veröffentlicht wird.
Dabei konzentrieren wir uns auf Unternehmen, bei denen klassische Bewertungsmodelle an ihre Grenzen stoßen. Schnellwachsende Technologiefirmen, komplexe Holdingstrukturen oder Unternehmen in Umbruchphasen brauchen differenziertere Ansätze als Standard-Multiplikatoren.
Unser Team besteht aus ehemaligen Buy-Side-Analysten, die verstehen, wie institutionelle Investoren denken. Diese Perspektive prägt unsere Arbeit – wir liefern keine Oberflächenanalyse, sondern die Art von Informationen, die in Investmentkomitees tatsächlich diskutiert werden.
Worauf wir wirklich Wert legen
Jede Analyse folgt einem strukturierten Prozess. Wir dokumentieren Annahmen transparent und markieren kritische Faktoren, die das Ergebnis wesentlich beeinflussen könnten. Diese Nachvollziehbarkeit ermöglicht es Ihnen, unsere Schlussfolgerungen zu bewerten.
Wir nehmen keine Aufträge von Unternehmen an, über die wir berichten. Diese Distanz erlaubt uns, auch unbequeme Fragen zu stellen und Risiken zu benennen, die das Management möglicherweise herunterspielt.
Quartalszahlen kommentieren wir nur, wenn sie strukturelle Veränderungen signalisieren. Unser Fokus liegt auf Geschäftsmodellen, Wettbewerbspositionen und Managementqualität – Faktoren, die über Jahre Wert schaffen oder vernichten.
Unsere Berichte sind so strukturiert, dass Sie relevante Informationen schnell finden. Executive Summaries fassen Kernpunkte zusammen, während detaillierte Abschnitte tiefere Analysen bieten – je nach Ihrem Zeitbudget und Informationsbedarf.
Expertise aus der Praxis
Unser Analyseteam bringt jahrelange Erfahrung aus institutionellen Investmentumgebungen mit. Diese Expertise zeigt sich in der Art, wie wir Unternehmen bewerten und Risiken einschätzen.
Lennart Freytag
Leitender Analyst
Früher bei einem europäischen Long-Only-Fonds tätig, wo er Technologie- und Industriewerte abdeckte. Spezialisiert auf Cashflow-Analysen und Unternehmensbewertungen in Wachstumsphasen.
Quantitatives Team
Modellierung
Entwickelt proprietäre Bewertungsmodelle und Screening-Tools. Hintergrund in Financial Engineering mit Fokus auf alternative Datensätze und maschinellem Lernen für Signalgenerierung.
Sektorspezialisten
Branchenanalyse
Verfolgen spezifische Industrien intensiv – von regulatorischen Änderungen bis zu technologischen Disruptions. Diese Spezialisierung erlaubt tiefere Einblicke in Wettbewerbsdynamiken und Margenentwicklungen.
So entstehen unsere Analysen
Jede Unternehmensanalyse durchläuft einen mehrstufigen Prozess. Dieser strukturierte Ansatz gewährleistet Konsistenz und minimiert subjektive Verzerrungen, die einzelne Analysen beeinträchtigen könnten.
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01
Fundamentale Datenerhebung
Wir beginnen mit historischen Finanzdaten, Geschäftsberichten und regulatorischen Einreichungen. Dabei achten wir besonders auf Fußnoten und MD&A-Abschnitte, wo oft kritische Informationen versteckt sind.
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02
Qualitative Bewertung
Geschäftsmodell, Wettbewerbsposition und Managementqualität lassen sich nicht allein aus Zahlen ablesen. Wir analysieren Branchendynamiken, Kundenbindung und strategische Entscheidungen der letzten Jahre.
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03
Finanzmodellierung
Basierend auf diesen Inputs erstellen wir detaillierte Prognosemodelle. Diese beinhalten mehrere Szenarien mit unterschiedlichen Annahmen über Wachstum, Margen und Kapitalallokation.
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04
Peer-Vergleich und Plausibilisierung
Wir prüfen unsere Ergebnisse gegen vergleichbare Unternehmen und historische Bewertungsniveaus. Wenn unsere Einschätzung deutlich abweicht, dokumentieren wir die Gründe explizit.
Dieser Prozess dauert länger als einfache Screening-Ansätze. Aber gerade bei komplexen Situationen – Restrukturierungen, Fusionen oder regulatorischen Änderungen – zahlt sich diese Gründlichkeit aus.
Detaillierte Methodenbeschreibung
Auf unserer Methodenseite erläutern wir die spezifischen Bewertungsansätze, Annahmen und Datenquellen, die wir verwenden. Diese Transparenz ermöglicht es Ihnen, unsere Analysen besser einzuordnen.